纽约风投比肩硅谷-学说文章

纽约风投比肩硅谷

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2022/07/08 08:17发布

郝梓然

北京理工大学

从业人员

郝梓然|发布一篇文章——纽约风投比肩硅谷

2021年纽约占美国风投市场总价值的16.6%，占仅次于2019年创纪录的17.4%.单笔交易规模持续上升，交易价值中位数和投前估值中位数同比分别增长55.4%和118.7%。

2021年纽约风投交易数量、价值，来源：Pitchbook

退出方面，纽约风投退出价值超过1000亿美元，较宽松的财政措施和友好的IPO环境使其呈现指数增长。过去几年，纽约一直是承接风投退出任务的重要城市，纽约的初创公司们因此享受红利，在市场中表现更加活跃。

金融科技投资比肩硅谷，女性创业者融资激增

无论是本地投资还是外地投资，去年纽约地区的风投增长速度都创下新纪录,交易总额从第一季度的100亿美元增长到第四季度的162.4亿美元。波士顿、南加州、湾区和纽约本地这四个最主要的风投市场对纽约投入的资金在2021年都增长了一倍以上。外地投资者对纽约的投资意愿更加强烈，交易额同比增长了两倍。

外地投资者对纽约的风投情况，来源：Pitchbook

从交易规模来看，美国各地域的投前估值中位数都在飙升，纽约和湾区同比增幅最大，分别为118.7%和119.2%。纽约地区这一数据的复合年增长率为12.5%,后期阶段的投前估值增长

速度最快。去年纽约风投交易中位数接近600万美元，同比增长55.4%;交易平均价值达到2830万美元,最大一笔交易来自培训软件Articulate 15亿美元的A轮融资。

2021年美国四大地区风投交易中位数（单位：M）来源:Pitchbook

互联网软件仍然是风投们最喜欢投资的行业，去年全美对该行业的投资占比为37.1%，而在纽约这一数字达到了43.6%，交易总额同比2020年增长了2倍多。

近10年纽约风投交易价值，按行业划分（单位：M）来源:Pitchbook

纽约在金融创投方面的突出表现使其金融科技、加密、和B2B公司成长的温室。成为去年纽约对金融科技的投资水平接近硅谷，同比增长345.3%。加密行业的独角兽们推升了纽约的金融科技投资，去年该领域前三笔最大的交易都来自加密行业。BlockFi 5亿美元的E轮融资是该领域最大的一笔交易，在所有垂直行业中排名第四。

纽约女性主导创业公司融资情况，来源:Pitchbook

同时BlockFi的交易也凸显了纽约风投的另一趋势，即对女性主导创业公司包容度的提升。2021年纽约创始团队中至少有一名女性的创业公司融资数额增长133%达到350亿美元，交易数量超过1000笔仅次于加州。尽管融资总额大幅上升，但其在总交易价值中的占比却出现下降仅为62.6% ，此前两年这一数据分别为78.5%和68.5%。

风投基金融资增长95.4%，资金呈现集中化

募资方面，2021年纽约筹集140只基金数量不变，但筹资总额超300亿美元同比增长95.4%。这表明纽约的风投资本集中在了更少、更大的基金中。疫情阻碍了GP与新的LP们建立联系，这种情况促使LP将钱投入到了合作关系更久、知名度更高的风投公司中。

2021年纽约风投基金募集情况，来源：Pitchbook

2021年在纽约筹集的所有资金中，规模超10亿美元的超大型基金占比57.6%，而2020年这一数字仅为38%。2021年纽约筹集了8只超大型基金，2020年为3只，2019年数量为0。这可能导致未来成交和退出规模的增加。

近10年纽约风投基金占比，按规模划分，来源：Pitchbook

退出超千亿美元，45个IPO

纽约风投退出数量、价值，来源：Pitchbook

2021年纽约风投退出价值增长7倍，突破千亿美元；退出数量同比增加一倍，超过250笔。其中第二季度退出数量74个，交易价值近50亿美元。去年私募估值火热，低利率环境使投资者举高杠杆进入私募市场。

同时公开市场的强势前景使纽约风投的退出价值创下新高,由于健康的上市环境，私募企业都更加积极的追求IPO机会，去年退出的项目中有45个来自IPO，而前年仅有16个。但今年以来伴随着地缘政治风险增加和美联储加息政策落地，私募估值遇冷，退出前景堪忧。

*文章来源华尔街俱乐部，侵权必删

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