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太罕见!万亿级巨无霸基金狂买3000亿龙头

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2022/07/25 02:55发布
昌愉
华泰证券
从业人员
昌愉|发布一篇文章——太罕见!万亿级巨无霸基金狂买3000亿龙头
7月19日,药明生物技术有限公司发布2022年上半年业绩预告显示,与去年同期比较,上半年公司收益将增61%至63%;公司利润增长36%至38%;归属于公司权益股东的利润同比增长35%至37%。
   
近期,美国万亿资管巨头资本集团近期公布旗下基金的2季度持仓。数据显示,资本集团旗舰基金欧洲太平洋成长基金(Europacific Growth Fund ) 2季度大手笔加仓药明生物技术。拉长时间来看,自2019年以来,欧洲太平洋成长基金连续加仓药明生物技术,完美捕捉这只股票的涨幅。不仅如此,药明生物更是罕见地跻身这只巨无霸基金的前十大重仓股。在这只基金超过30年的历史中,中国股票跻身前十大重仓股的情况寥寥无几。
   
究竟怎么回事?我们一起来看看。
欧洲太平洋成长基金是资本集团旗下旗舰基金,基金最新规模1352亿美元,折合9127.76 亿元人民币。在2020年、2021年基金规模一度超过万亿元人民币。基金采取集体管理制度,有11名基金经理,每一位的从业年限都超过了25年。其中,时间最长的基金经理从业达35年。
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来源:资本集团官网
药明生物跻身前十大重仓股
欧洲太平洋成长基金对药明生物的持股路径

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来源:综合2018年以来基金年报
根据“欧洲太平洋成长基金”向美国证交会SEC提交的年报/半年报,基金2018年四季度到2019年1季度期间建仓药明生物。根据2019年1季度末的持股数据,基金当时持有1032.93万股。2019年3季度末显示的持仓数据显示,基金在2019年2季度、3季度小幅减持。2019年3季度末持有1030.18万股药明生物。
此后,欧洲太平洋成长基金一路增持。
尤其值得注意的是,2020年3季度末,基金持股数据升至6774.78万股,较2020年1季度末大幅增加。到了2021年3季度末,基金持有股份数升至1.67亿股。到了2022年6月30日,基金持股数据进一步提升,增至1.99亿股。药明生物也因此跻身这只巨无霸基金的前十大重仓股。与2022年1季度末数据相比,2022年2季度,基金对这只股票进行了显著的增持。
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药明生物股价走势
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来源:wind
      
2月8日,美国商务部工业与安全局(BIS)将药明生物列入最新挂网更新的未经核实名单(Unverified List,简称 UVL),这引起 CXO (医药研发及生产外包)板块股价大幅波动,药明生物当天一度暴跌超30%,次日开盘则一度涨超9%,但最终以微跌1%左右收盘。截至7月22日,药明生物市值达3490亿港元,合3000亿元人民币。
从持股数据来看,这一消息未影响欧洲太平洋成长基金。因此,欧洲太平洋成长基金也斩获了药明生物的股价的显著涨幅。自2019年3月底至今,药明生物股价上涨超过两倍。
医疗大健康领域
是资本集团重点布局中国的领域
事实上,生物医药一直是资本集团重点布局中国的领域。
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来源:资本集团官网
   
截至目前,资本集团旗下共有6只基金持有药明生物股票,持股市值合计达25.27亿美元,折合超过170亿元人民币。欧洲太平洋成长基金持有股份数最多,新世界基金次之。
在增持药明生物技术的同时,基金2季度对其它的股票也进行了调整。例如,基金减持了贵州茅台。欧洲太平洋成长基金一度为全球持有贵州茅台最多的基金。不过,基金在近两年连续减持贵州茅台。
2022年2季度,基金进一步减持了贵州茅台约3万股。2季度基金还减持了港交所349万股,减持新奥能源28.57万股,减持港交所349.40万股。同期,基金增持药明生物1024万股,增持银河娱乐2865.1万股,增持腾讯控股100.43万股,增持李宁91.05万股。
截至2022年2季度末,欧洲太平洋成长基金持股变化
欧洲太平洋成长基金中国重仓股持股变化

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来源:综合资本集团官网和SEC披露
新药研发迎来黄金年代
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来源:资本集团官网
在今年的中期市场展望中,资本集团表示:对拥有好的新药研发队列的公司持看好的态度。
     
资本集团表示,COVID刚刚袭击全球时,医疗健康行业备受瞩目,一些新药开发的公司在镁光灯下发展迅速。行业生产疫苗和治疗方案的速度破纪录。尽管如此,人们似乎忽视了医疗健康公司估值也是相对有吸引力的。如果对照广泛的美国股市和医疗健康指数的历史估值,很多市场领军者目前非常有吸引力。考虑到他们研发队列的增长情况,这些公司的吸引力凸显,华盛顿共同投资者基金的股票组合基金经理Alan Wilson表示。他进一步表示,在医疗健康行业,新药研发厂商、器械制造商和服务提供上都在变革医疗健康领域,以改善病人的境遇。新药研发进入了黄金时期,有效的基因测序、强大的算力为分析海量数据和精准的生物化学工具出现提供了基础。
最近的一个进展是ADC: 抗体-药物偶联物. 它是治疗癌症的靶向疗法的生物药物。 它帮助免疫系统去针对癌症细胞下手,而不伤害正常的健康细胞。这一治疗方案的市场规模会从2020年的31.8亿美元,增至2028年的200.1亿美元。 例如,施贵宝,默克和罗氏都在研发ADC以治疗特定肿瘤。尽管不是每一个ADC都会成功,但对于投资者来说理解这里的科学和商业机遇至关重要。
上图显示,目前美国医疗健康领域和MSCI美国相比,前者的估值仍低于后者。
值得注意的是,刚刚披露完的公募基金二季度报显示,医药板块是2季度吸金力较强的领域之一。数据显示,单季度净申购份额超过15亿份的基金中,有五只医药主题的ETF身居其中,可见市场依然对“吃药行情”看好。与之形成鲜明对比的是:市场资金对“喝酒行情”的热度大幅下降,股票型基金净申购排名靠前的基金中,白酒类基金(包含ETF)数量并不多。
主动偏股基金重仓药明生物的也不在少数,统计显示,药明生物是国内公募基金重仓市值最高的港股医药股。

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*文章来源中国基金报,侵权必删

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