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找到最强的股票

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2022/07/06 02:14发布
柏妮奥
厦门大学
从业人员
柏妮奥|推荐阅读本篇文章——找到最强的股票
不知道大家最近有没有一种感觉?
空仓的:
我这儿天天盼着市场跌,它不跌,不给我上车机会,踏空的滋味不好受啊!
满仓的:
你可拉倒吧,满仓也没用,指数是涨了,老子手上的票都没涨,有毛用啊!
这其实就是我过去两周在跟大家说的:
现阶段,不用过多地去猜指数怎么走,未来的市场,牛市也好,熊市也罢,大概率都是结构性的。
市场走牛不代表我们就很容易赚钱,走熊也不代表我们没有赚钱机会。
轻指数,重个股。
其实过去10年这已经是一条很重要的投资准则了,未来更加会是如此。
上周和朋友们分享了咱们更新的新策略“王子落难”,今天咱们来聊另外一个刚更新的,也是我认为很有效的一个策略:
市场领头羊。
图片
(打开芝士财富APP-首页左上角“选股”-设置选股条件-市场领头羊)
名思义,它指的就是那些在市场上最受认可的股票,就像羊群中走在最前面的那一只。
一个字,强。
……
从Sir的经验上,“强”可以分为两方面:卖方视角,和买方视角。
1)卖方视角
“卖方”指的是证券公司的分析师,在他们撰写的研报中,如果对某只股票甚是夸赞,认为公司未来潜力巨大,这就是一个好的信号。
如果有多名分析师、多份研报都有这样的信号,这就表示这只股票在卖方的视角上是很强的,值得关注。
要注意,众所周知,卖方给出的结论性意见通常是偏乐观的,所以这不能简单地去看分析师给出的投资评级或者盈利预测。
而是要建模分析研报中的语句,去探究分析师的“真实观点”,判断Ta是不是真的看好这只股票。
2)买方视角
“买方”指的是市场上的资金,包括公募、外资、险资、社保、国家队、散户等等,他们用真金白银持续买入某只股票,这当然也是一个好的信号。
如果资金介入的持续时间长、规模大,这就表示这只股票在买方的视角上是很强的,值得关注。这里有两点经验:
第一,有言道,比较出真知。利用相对股价强度(RPS)来判断强弱,通常比单一地看某只股票的阶段涨幅要更有价值。
第二,重要性上,长期PRS>中期RPS>短期RPS。这也很好理解,越长时间,越能表明资金,尤其是大资金的态度。
市场领头羊”策略的模型也是遵循上述原则来构建的。
……
接下来咱们看案例。
满足上述条件时入选,直到不满足条件时截止,我们通过回测框架来看看历史上有哪些投资机会?
下图中从左到右依次为:代码、简称、入选日期、截止日期、涨跌幅(%)
  • 亿纬锂能
图片
  • 恒立液压
图片
  • 昭衍新药
图片
  • 牧原股份
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  • 重庆啤酒
图片
篇幅所限,不多列了。
如果你想看到更多历史案例,可以关注下面我的个人公众号“芝Sir”,并在后台输入“领头羊”(注意,是“芝sir”公众号,不是本公众号)。

之后下面这张表就会自动蹦出来。

图片

同时,关于这个策略,我也要强调两点注意事项:
第一,卖方视角强,买方视角也强的票,有可能存在一个问题,高估值。
这不难理解,好东西,追的人多,价格往往不会很便宜。
我们的模型中会剔除那些显著高估的股票,但即使如此,大家在应用这个策略时,也依然要关注估值的问题。
第二,卖方看好,买方也看好的股票,就一定好吗?
券商分析师,市场资金背后都是人。只要是人,就可能犯错,就可能看走眼。
这会儿看着是领头羊,后面由于市场、行业或公司自身原因哐哐跌,变成了被宰的羔羊,这种也不少。
比如,2018年6月4日入选的酒鬼酒、2018年1月11日入选的分众传媒、2018年4月19日入选的华海药业、2018年5月18日入选的喜临门、2021年11月23日入选的光库科技等,这些就是失败的案例。
总结来说,这些失败案例要么是发生在大熊市中,要么是企业基本面出现了比较严重的问题,或者是二者兼具。
而如果你当时没有意识到问题,追高买入,就可能面临大幅亏损的风险。
根据历史案例,多思考,多总结,未来在运用策略时才可能有更高的成功率。

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柏妮奥
厦门大学
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