签到
EN

信贷需求的长期价格弹性:来自墨西哥田野实验的证据

22浏览
2022/05/17 05:48发布
田野实验研究
田野实验研究
来自田野实验——信贷需求的长期价格弹性:来自墨西哥田野实验的证据

信贷产品的定价问题对于信贷企业而言至关重要,直接影响到企业的盈利、市场规模和市场占有率。对于追求利润最大化的信贷企业而言,研究贷款利率变动对借款人和竞争者的影响十分关键。Karlan和Zinman(2018)试图利用墨西哥最大的一家小额贷企业进行田野实验,研究利率变动对于借款人借贷需求的影响。

Compartamos Banco(CB)长期以来是墨西哥最大的小额贷企业,在本文的研究样本区间中,联保贷款(Group Lending)一直是该公司最大的业务来源,运作平台是CreditoMujer。该企业的服务目标群体是女性,包含已经拥有小微企业的客户,或个体工商户,或准备自主创业的客户。联保贷款群体的借款客户数量在10人至50人之间,同一联保群体中的客户之间具有连带责任。因此该企业在审批过程中会拒绝有欺诈历史的申请者,除此之外,主要利用客户之间的监督来筛除信用不良客户,而不是基于信用局的信息。

本文的田野实验如下:在80个地区中,随机挑选一部分地区作为实验组,剩下的地区作为控制组。从2007年5月16日开始,实验组地区的小额贷款利率以原有贷款利率为标准下降20%,而控制组地区的小额贷款利率以原有贷款利率为标准下降10%,该项措施最长维持了29个月。作者收集了所有借贷数据、借款者个人数据、信用局数据等研究贷款利率下降后小额贷的变化。

作者基于该田野实验研究利率变动对于借贷业务的影响,利用双重差分OLS回归模型,发现:(1)该企业降低借贷利率吸引了很多新的借款者,扩大了企业业务;(2)借款需求对于利率的弹性显著为负,并且借款期限越长,其对利率的弹性绝对值越低;(3)该企业降低借贷利率并没有影响传统借贷机构(例如银行)的贷款业务,说明来申请的借款人在传统借贷机构面临借贷约束;(4)该企业降低借贷利率在短期内增加了运营成本,尤其是针对新的申请人,但是在长期内增加了利润;(5)研究发现该企业的同行业竞争者运营过程没有受到以上田野实验的影响。

本文的主要贡献在于丰富了借贷领域企业利润最大化的相关研究,实证发现长期借款比短期借款对于利率的弹性越强等结果,并且为田野实验研究与企业业务相结合提供了借鉴。

 

 

Reference: Karlan, Z., and J. Zinman. Long-Run Price Elasticities of Demandfor Credit: Evidence from a Countrywide Field Experiment in Mexico. Review ofEconomic Studies, 2018.(作者分别来自:Northwestern University, Dartmouth College.

 

 

*文章来源:智慧金融研究中心

*侵权必删

 

田野实验研究
田野实验研究
文章70
·
总浏览量2143
最新文章
更多
2024全球机器学习技术大会上海站圆满闭幕,共奏AGI变革新时代
杨展
5574
浏览
第七届机械工程与应用复合材料国际会议(MEACM 2024)
李思傲
9
浏览
世界读书日专题 | 新质生产力背后的管理之道
杨展
4484
浏览
【征稿】第七届水与环境可持续发展国际会议(ICSDWE 2024)
李思傲
14
浏览
【征稿】第七届水与环境可持续发展国际会议(ICSDWE 2024)
李思傲
6
浏览
【EI检索】2024年第一届先进能源材料、能源器件与能源系统国际会议(AEMDS 2024)
杜金桐
12
浏览
热门用户
学术前沿速递
学术前沿速递
文章
300
学说观点
学说观点
文章
300
AIGC交流社区
学说官方
文章
240
未央网
未央网
文章
233
毕宣
中央财经大学
文章
185
王凯
T. Rowe Price
文章
181
热门文章
更多
经济学入门必读书籍有哪些值得推荐?
楚健
·
1139
浏览
绿色信贷能否提高商业银行的核心竞争力?基于中国的准自然实验
创新研究
·
726
浏览
如果经济学家连股都不炒,那他们都在干什么呢?
李博
·
656
浏览
最新综述!AIGC到底是什么?都有哪些应用?一文尽览!
AIGC交流社区
·
635
浏览
“特斯拉”打败了“星巴克”
张子瑞
·
631
浏览
研究方法 | 文献资料分析方法大全!收藏
周舟
·
622
浏览
数电票的26个问题,税局统一回复!
张俊熙
·
613
浏览
会议预告|清华五道口绿色金融讲座第一期,邀您探讨“碳达峰碳中和——中国发展转型的机遇和挑战”
学术会议动态
·
3311
浏览
文献资料分析方法大全,建议收藏!
楚健
·
523
浏览
研究方法:文献资料分析方法
周舟
·
511
浏览