为全面深入地了解居民家庭财富变动状况，西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心联合蚂蚁集团研究院共同开展了中国居民家庭财富变动趋势及未来预期的调查。该调查主要围绕家庭财富变化、未来预期及疫情对家庭决策的影响等几方面展开，并于每季度末展开调研。本报告主要基于 2021 年第四季度调研分析所得。

报告发现，首先， 2021 年第四季度，财富增幅继续超过收入增速，财富和收入增速上升，工作稳定性也有所回升。从收入分组看，高收入组的财富指数持续向好，低收入组家庭的财富、收入和工作稳定性指数降幅收窄。从职业分组看，自由职业的经济状况仍较差，但自由职业群体的工作稳定性与其他职业群体间差距有所降低。

其次，房产和金融投资依旧是影响财富变动的关键因素，今年以来，房产对财富增加的贡献度不断下降，金融投资对财富增加的贡献度不断上升。2021 年第四季度住房资产对财富增加贡献了 60.4%，与上季度相比进一步下降；金融投资价值对财富增加贡献了 30.2%，与上季度相比进一步上升。今年以来家庭投资理财平均收益率为 2.8%，均衡类家庭占比有所上升，均衡配置家庭的财富和投资收益水平较高。从选择的财富管理机构来看，银行是家庭主要选择的财富管理机构。从选择财富管理机构最关注的维度来看，绝大多数家庭更关注产品的收益率和机构知名度。此外，家庭的线上投资意愿在 2021 年第四季度继续提升，年轻、高资产及一线城市家庭的线上投资意愿相对最高，老年、低资产及非一线城市家庭的线上投资也是增加的，但相比上述群体仍存在一定差距。另外，参与线上投资家庭的资产配置更均衡化，且财富与收益更高。

再次，超六成有过换工作经历，薪资及发展空间是更换工作的主要考虑因素。低收入群体考虑工作压力及强度、加班时间的高于高收入群体，选择占比分别为11.6%和 8.3%；高收入群体考虑发展空间、创业的高于低收入群体。约三成人有副业或兼职，主要为了增加收入来源。当前家庭对于“ESG 投资”或绿色投资的关注度总体较低，约四成家庭会选择 ESG 表现好的股票或基金进行投资，从不选择 ESG 表现好的股票或基金进行投资的原因来看， “不了解这些概念”为主要原因，占比高达 75.4%。

最后，家庭对下季度的财富和收入预期继续保持乐观，且增速有所上升，同时各收入组计划增加储蓄的意愿在 2021 年第四季度略有提升。今年以来，总体计划购房家庭比例明显下降，受年末置业意愿的影响，四季度计划购房的家庭比例小幅上升，但远低于去年同期的水平。从经济发展预期看， 2021 年第四季度的家庭的经济发展预期回升，同时家庭对物价预期提高。

本报告建议：家庭做好财富管理是实现家庭财富保值增值的重要途径，要鼓励家庭均衡化配置资产。线上投资为各群体提供了较为便利的理财途径，并且普惠了老年、低资产及非一线城市群体，但可以看到，相比年轻、高资产及一线城市群体，这部分家庭的理财能力还有待提高，线上投资意愿也还存在一定差距，线上投资要继续做好对长尾客户的渗透。从家庭自身来讲，家庭应对财富管理引起足够的重视，积极提高自身的金融素养。