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后疫情时代如何合理配置家庭资产

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2022/05/12 05:30发布
家庭金融研究
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如何平衡家庭金融——后疫情时代如何合理配置家庭资产
近日,上银财富联合中国金融信息中心、上海证券报联合推出“后疫情时代的现金流管理和资产配置策略”线上讲座,国内顶尖私人财富管理领域教育平台埃孚欧学院创办人施莉珏律师在直播中围绕现金流的问题,对如何在后疫情时代管好家庭资产,如何实现财富增长,以及储蓄习惯的养成为观众做出了详尽的阐述。
当下上海正处在疫情逐步好转的阶段,现金流对于日常家庭来说更是尤为重要。从风险管理的角度来讲,收入分为主动收入和被动收入。施莉珏律师指出奥密克戎引起的封控对人们生活带来的变化之一就是主动收入变得不稳定了。中国人的主要家庭财富积累当中 70% 来源于主动收入,30%来源于被动收入。那么,在封控过程当中如何做好有效的家庭财富规划?
用风险思维做财务管理,而不是用收益思维
中国家庭的资产分为四大类,分别是固定资产、金融资产、权益类资产、实物资产。施莉珏律师提出,一般家庭资产负债表的特征已经从现金为王,改变为现在的现金流为王。现金流指在确定的时间里,会产生一大笔现金的流入。如:上海疫情中政府定期发放物资、小区团购,就类似现金流的流入,如果没有现金流流入,就会产生物资的缺乏。
现在,不但要拥有资产,同时这个资产还需要产生现金。持续带来现金流的净流入是有效资产;而负债,则是持续发生现金流的净流出。因此,现金流的管理需要加上时间这个维度。这意味着拥有一些能持续产出现金流的资产,才是真正有效的资产。而如果拥有的是一种看似是资产,但实际上是在消耗的,如无法产生租金收入的固定资产,这就需要重新去审视了。
疫情期间,受影响比较严重的城市可能会产生货币贬值的情况,即为通货膨胀。要跑赢通货膨胀,就需要有稳定的收益率。疫情结束后,餐饮业可能会出现消费报复性增长;但是更多的行业,如车企、美容理发行业等非刚需型企业可能是无法同等比例恢复营业额的。所以企业家在这次疫情当中面临的巨大的困扰就是时间越长,现金流的消耗越大。
所以,具备一个很好的现金流的生产能力,有两个核心:一是是否有足够好的资产能够产生被动收入,能够以时间为维度,固定带来收入;二是拥有良好的信用,可以通过贷款、抵押等方式换来现金流。
疫情之后要更加关注资产的长期配置
人的一生中,要经历财富创造和积累、财富保全和财富传承这几个阶段。施莉珏律师表示好的结构化资产,可以为子女、老人留下一笔必要的养老储备和教育储备。
如果家企资产不分。为了公司发展用私人的房子去做抵押,而企业无法清偿银行贷款时,银行可以基于《民法典》的规定,在企业无法偿还债务的时候,优先用私人抵押的房子进行评估、拍卖、抵押来清偿企业的债务。如果换一个思路,在资产量比较好的时候,不是配置大量房产,而是去做一个结构化无风险账户,如配置寿险、年金保险。这样就可以向银行或保险公司这两个核心的融资渠道去融资,资产型的保险就变成了一笔确定的现金流。这样,即使风险已经非常巨大,无法应对,也可以将固定资产留给家人,不会造成家庭财产和企业财产全部因为债务而流失。
这就要对于资产配置有时间思考和结构思考。时间思考是指在有现金流的时候,提前把个人风险和家庭风险做隔离;结构思考指可以为风险较小的人投保,在需要用现金流时进行保单融资。可以看出,房产不是一个最优化的资产配置,因为它融资时间长、评估拍卖时间长。因此,可以减持没有投资价值的房产,将其变成固定收益、大额存单或者做商业保险。债务隔离的本质是改变现金流管理习惯,降低外部债务发生概率。要保证大量的现金流,保证现金流的生产能力。
从储蓄思维到配置思维
中国人的资产结构非常单一,几乎只有储蓄与购房两种状态,长期现金流规划需要配置,而不仅仅是储蓄。配置的概念就是在确定的时候有确定的现金流;储蓄的概念仅仅是存钱,但不能在确定时间给你足够量的现金流。事物都是一体两面的,高收益往往伴随着高风险;收益率低带来的就是一定的安全系数,可以换来现金流应急的能力。因此,需要集中精力保全现金,稳健进行资产配置,时刻要进行资产的盘点和优化。要用确定的收入来覆盖确定的支出,如家庭消费、养老、教育等确定会产生的支出。用确定的收益代替大概率的亏损,不能再去做投机,而去做规划和配置,用长期的储蓄代替短期的投机。
施莉珏律师认为可以用一支球队式的搭配来解释配置。前锋,股票资金快速换取收益;中场,有稳健的房地产固定收益;守门员,有一个长期持续稳健增长的无风险账户,与市场波动毫无关系的账户,且能够随时随地可以融资的账户。
时至今日,疫情越来越向好,我们应该很快就能够走出家门,但是与疫情斗争的时间还很长。每天睁开眼睛,面对的都是各种各样的不确定性。黄帝内经说过:“上医治未病,中医治欲病,下医治已病”,如果每个人都能时时刻刻做好资产的盘点、家庭资产负债表的编制、现金流的管理、风险的预防以及工具的规划以及产品的配置,防范于未然,而不是等到了出现问题再去治疗,将会是一个最好的方法。
法律工具是事后的冰冷,而金融工序是事前的温存。通过有效的金融工具规划,是可以解决许多可能遇到的甚至马上会遇到问题的。
*文章来源:陆家嘴金融网
*侵权必删
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