百度财报的冰与火-学说文章

百度财报的冰与火

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2022/03/04 06:26发布

王凯

T. Rowe Price

从业人员

百度此前表示：随着人工智能业务的增长，未来三年百度非广告收入将超过广告收入。

2022年3月的第一天，百度发布了2021年四季度以及全年财报。

2021 年第四季度，百度整体营收有所上涨，但净利润出现严重下滑。即便如此，营收和净利润两大目标仍超出市场预期。3月2日百度港股价格大涨7%，开盘后股价一度上涨超过9%，3月1日晚，美股价格上涨6.8%。

财报数据显示，2021年四季度百度总收入为331亿元，同比增长9%，归属百度的净利润为17.15亿元，同比下滑67%。

同样，整个2021年百度营收1244.93亿元，同比增长16%，但归属百度的净利润为102.26亿元，而2020年该数字为224.72亿元，不及去年一半。

细看百度财报的各业务占比，其各个板块的收入与利润增速，可以用"冰与火"来形容。

其中，广告业务作为百度基本盘，在2021年第四季度中迎来最慢增速，收入为191亿元，同比增长1%。而因为疫情导致收入放缓的2020年，百度全年广告收入为740亿元——都有 12%的增长。

在"冰与火"的另一面，百度的AI业务作为眼下的新兴增长引擎，则获得不错表现。

在智能云和其他AI业务推动下，百度四季度非广告收入为69亿元，同比增长63%。全年总收入为212亿元人民币，同比增长71%。

在疫情反复、监管环境收紧的大环境下，虽然百度表示交出了一份"稳健增长"的答卷，但其广告业务的疲态仍清晰可见，未来如何在存量市场中获得发展，以及加快将AI业务孕育成一条足够粗壮的大腿，都是百度面临的问题。

广告业务或有更低点

在过去两年中，受疫情、监管政策等影响，游戏、教育等行业广告需求骤减。在财报电话会上，百度董事长兼CEO李彦宏也表示，2022年一季度增速不如去年四季度，但如果一季度后疫情不再恶化，一季度应该是2022年的最低点。

也就是说，由于大环境的影响，2022开年百度广告业务仍面临不少冲击。

另一方面，在广告市场上，以百度为代表玩家的搜索类广告市场，正在受到视频直播广告市场的冲击。抖音、快手等企业都不断挖掘视频直播广告市场的潜能。

因此，如何在搜索广告存量市场中挖掘变现机会，以及发展新兴的视频直播类广告业务，都是百度要考虑的问题。

2021年4月，百度集团执行副总裁沈抖提出了移动生态服务化战略升级，意在改变百度移动搜索的"流量分发"单一角色，而是寻求在同一平台上解决用户多种需求。

简而言之，借助百度的移动生态业务和服务，为用户提供一站式服务，扩大用户规模和提升粘性。平台获得的流量越多，广告基本盘业务也越稳。据了解，百度移动生态业务包括百度App、智能小程序、百家号、百度直播、好看视频、百度健康、知识垂类等内容。

战略看起来取得了一定成效。在全年财报中，百度表示2021年12月百度App月活达到6.22亿，同比增长14%，日登陆用户占比达到82%。百度托管页（类似企业移动官网）的收入在四季度广告业务收入中占比超40%。

百度还和手机厂商vivo，OPPO、小米等达成合作，在手机内置浏览器中采用百度的小程序框架，这也为百度小程序增加了近2000万的日活跃用户数量。此前百度还收购了欢聚时代旗下的YY直播，希望为其移动生态带来协同效益。

但战略升级的过程同样充满曲折。2021年12月末，百度被爆出移动生态事业群中游戏部门300多人几乎全部被裁，直播业务被裁员90%。这些业务被认为"商业化能力差，花钱多"。

不过，李彦宏在财报电话会议中表示：未来会考虑直播如何进一步变现，比如用户订阅等。

听起来，百度还会继续"折腾"，通过各种投资探索直播和其他移动生态业务的可能。不过，当下移动互联网红利神话不再，存量市场竞争激烈，百度期待的效果能否到来，仍有待观察。

AI变现之路迎曙光

随着近年的转型，百度正在努力摆脱对广告业务的强依赖，试图让智能云和智能驾驶业务成为其新发展引擎。

在2021年度一季度财报电话会上，李彦宏就立下目标：随着人工智能业务的增长，未来三年百度非广告收入将超过广告收入。

目前，在AI业务方面，百度的收入来源主要是智能云、智能驾驶两大板块。

针对智能云，百度首席财务官罗戎在财报电话会中表示，百度智能云四季度营收52亿元，同比增长60%，2021年实现全年总营收151亿元，同比增长64%。

与国内其他云服务商业绩相比，百度还有一定差距。近期阿里也发布了2021年四季度财报。其中阿里云营收195.39 亿元人民币，抵得上百度智能云全年营收。

在AI云方面，百度智能云则是有不错表现。据IDC数据显示，百度连续5次位居AI公有云服务厂商第一名。换言之，想要超车，AI云领域是百度智能云为数不多的抓手。

目前，百度智能云将在金融、制造、医疗、工业、能源等领域落地。在交通领域，2021年百度ACE智能交通签署千万订单的覆盖城市数量从一年前的14个增至35个。

至于智能驾驶，此前李彦宏曾在内部信中表示，百度自动驾驶平台Apollo有三大商业模式：一是为主机厂商提供自动驾驶技术解决方案；二是在百度造车中，整合百度自动驾驶方面创新，把技术推向市场，三是共享无人车（Robotaxi）。

此次财报电话会议中，李彦宏则透露了一个关键数字：到2021年底，按照内部估计，百度的自动驾驶业务ASD和车载信息娱乐系统小度车载OS等获得的定点和签约项目金额达到约80亿元。

这是百度首次透露智能驾驶相关的业务收入，约占全年营收6%。但里面还是包含了小度车载OS的收入，单独的智能驾驶收入至今目前还没有体现。

这也是百度智能驾驶业务历来颇受争议的地方：商业化落地难。

据了解，百度Apollo于2020年推出了乐高式汽车智能化解决方案，包含了ANP（领航辅助驾驶）和AVP（自动泊车）两大智驾产品。

目前，百度ANP产品仅搭载在集度和威马W6车型上。集度汽车新车要等到2023年才能上市，而威马W6上的ANP功能则是至今还没有对外开放。AVP主要搭载在威马W6和长城汽车部分车型上。

相比之下，同样是智能驾驶量产供应商，华为智能驾驶已经和哪吒汽车、阿维塔、极狐（阿尔法S）、金康赛力斯等汽车品牌达成合作。近日还传出了与大众成立合资公司的传闻。

百度智能驾驶的压力并不小。不过，近期有消息报道，比亚迪选择百度作为智能驾驶供应商。目前百度已经进驻比亚迪，配合进行量产工作。

李彦宏财报电话会上也提及双方的合作：比亚迪看到了百度的潜力，尤其是ANP和AVP方面，我们提供全面的自动驾驶解决方案，可以让比亚迪获取非常大的价值。

未来不排除比亚迪采用百度的ANP、AVP智能驾驶方案，搭载在其热销车型上。如果双方合作顺利，那百度ANP产品也将在威马和集度之外，迎来第三家主机厂的认可。

除了为主机厂提供智能驾驶业务之外，百度还公布了其共享无人车（Robotaxi）的进展。四季度，百度旗下自动驾驶出行平台萝卜快跑的载人订单量约21.3万单，环比增加近一倍，且在北京、重庆、阳泉三城开启收费运营，不过收费基数还较小。

无论是广告主业还是AI业务，百度目前都处于一个艰难的业务增长探索，从互联网巨头到移动互联网挑战者、AI创业者，百度还有很长的路要走。

*本文摘自公众号36氪，侵权必删。

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