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被外资砸盘的股票最后怎样了?

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2022/07/12 01:44发布
柏妮奥
厦门大学
从业人员
最新发布文章——被外资砸盘的股票最后怎样了?

自2015年以后,外资在A股的占比越来越大,对A股的影响也越来越深。

比如今年3月份的暴跌,导火索就是外资撤离!

不过也不要把外资想得很坏,他们不一定是故意砸盘。站在他们的立场上,当出现流动性危机的时候,机构都会短期撤离股市。

相反,如果我们用逆向的思维来想这个问题,或许是另外一片天地。

用逆向思维来思考这个问题就是:假如外资砸盘不是风险,而是大好的机会呢?

没错,假如3月份外资砸盘后,咱们手中我握有适当比例的现金,那就应该偷着乐。

毕竟,流动性引起的下跌跟上市企业的基本面毫无关系,既然公司没出问题,股价最终都会回归合理价格。

3月下跌,身处其中感觉恐慌至极,加上股价越是跌,坏消息和鬼故事就越是满天飞,吓得人屁股尿流。

但回头一看呢?也就3个月时间,6月份我们就涨回到3月的位置了。

如果这段时间敢抄底,那就是股市免费给我们送钱来的。

用这种逆向思维思考,其实很多危机压根就不是危机。只要手中始终留着适当比例的现金或者债券,遇到这种危机,正好就是我们最应该贪婪的时候!

上面说的是今年上半年整体股市的大机会,其实外资也时不时地会在个股或者行业上给我们砸出机会来。

在此之前,我们先来了解一下外资持股的一个规则。

 

01

外资持股的比例限制

外资在A股个股上的持股比例是有上限的。

1.当外资持股比例达到24%时,这是一条境界线,交易所会在下一个交易日披露外资已经持有该公司A股的总数和占比。

2.当外资持股比例达到28%时,这是暂停买入点。也就是说,当外资持有该个股的比例达到28%时,外资就不能再买入了,直到比例降低到24%以下;

3.当外资持股比例达到30%时,这是强制减持点。这个时候就不是暂停买入的问题了,而是会被强制要求卖出,直到比例下降到30%以下。

所以当某个个股的外资占比超过28%时,这个个股短期就会有比较大的下跌压力。如果超过30%,这种压力会更大,因为外资会被强制要求卖出。

通过什么方式来强制卖出呢?一般是把该股票从MSCI中国指数中短期剔除掉。(注意短期二字)

长期配置中国股票的外资机构大都用MSCI中国指数来进行配置。如果某个个股被剔除掉了,那么这个个股短期内就肯定会被外资砸盘。

看到这里你就明白了,有时候外资卖出可不一定是不看好这个股票。相反,有可能是太看好这个股票,反而让持股比例高出强制减持点了。

如果遇到这种机会,而公司基本面又没问题的话,那就要把握住了。

下面举几个正面和反面的例子。

02

那些被外资被动减持的个股,

命运却不同

曾经因外资持股比例达到暂停买入点的股票中,有6个被剔除了MSCI中国指数,这些股票无一例外短期都受到了下跌的压力。但长短期的表现却并不相同。

表现不佳的股票一般有三个原因:一是基本面出了点问题;二是正好遇到困境;三是正好遇到熊市。

先来看看美的和格力,这两个难兄难弟都曾被外资被动砸盘,但结果却不同。

1.美的和格力

2020年1月20日,美的的外资持股比例达到28.00%,然后在1月24日它就被剔除MSCI指数了,是不是很冤?

外资被动砸盘后,美的的股价短暂跑输了沪深300。

但疫情爆发后,全球开启刺激政策,国内疫情也逐渐得到控制,美的的基本面逐渐转好,于是股价又吭哧吭哧地涨了上去。大幅跑赢沪深300。

图片

 并且从上图我们也能看到,即便在2020年7月后,外资又持续减持,但并不影响美的股价的上涨。

这就是基本面和经济面硬气的结果。如果趁外资砸盘的时候买入,就能有超额收益!

但格力就有点悲剧了。

2020年12月11日,格力电器的外资持股比例达28.07%,12月17日格力电器被剔除MSCI指数,格力的股价短期被爆锤了一下。

但它没有像美的那样V型反转,而是陷入了跌跌不休。主要原因是:

1.熊市来了;

2.原材料涨价压制行业利润。

此后1年,格力大幅跑输沪深300达到了40.3%。

图片

 

从上图还可以看出,格力被外资持续砸盘,一直到最近开始反向流入。所以这就值得我们注意了。

外资反向流入会不会因为现在大环境对格力甚至整个家电行业越来越友好了呢?

如果是,那么家电被砸出这么大一个坑会不会是机会呢?大家可以仔细分析一下。

2.华测检测和广联达

2021年1月12日,华测检测的外资持股比例达28.01%,被港交所禁买。

1月18日又被剔除MSCI指数,于是它在一个月内,股价就跌了25%,短暂跑输沪深300,。

但公司当时的基本面还没有什么太大问题,2021年中报营收和归母净利润分别同比增长35%和56%,于是又大涨50%左右!

图片

 后来伴随熊市到来,经济衰退,它的股价也跌了一半呀。期间外资不断减持,也是火上浇油。

如果打开月K线,我们还可以惊奇的发现,它在今年还一度跌破了长期均线组。

图片

 还记得我曾经介绍过的一个方法吗?当行业龙头跌破长期均线组的时候,大都是一个好机会。华测检测是检测领域的龙头。

所以我们也可以反思一下,外资这种砸盘到底是好还是坏呢?如果你看得懂这个公司,很可能就是一个天大的机会。

反观广联达,2021年1月21日,广联达的外资持股比例达28.06%,在1月27日被剔除MSCI指数,股价持续下跌2个月,1年内相对沪深300超额收益为-16.3%。真是跌得个透心凉。

它之所以持续下跌,跟监管对互联网企业的不友好态度有关(也属于暂时的基本面出现了问题)。所以外资这一砸就是往伤口撒盐了。

不过随着监管态度的转变,或许未来还会绝地反击,砸了多大的坑,就有多大的机会,跟中概互联有点像。

除了上面四家公司外,还有其他一些公司也出现了被外资被动减持的情况。他们在被减持后的各阶段走势都不同,见下图

图片

 总的来说,被外资砸盘,短期大都会跌。但如果基本面硬气,短期就是机会。

如果被外资砸盘后,又遭遇熊市、基本面变坏或者行业不景气等不利环境,股价就会持续下跌。

但跌到一定的位置,外资很可能就会反向买入了。这个时候就需要我们对整个大环境以及个股的基本面有深刻的理解,这种大坑可能是非常好的机会。

03

总结:外资砸盘,通常都能带来很好的机会

通过对3月到6月的行情回顾,和对几个个股被外资砸盘的回顾,我们可以看出,只要基本面没问题,外资砸盘总是会带来大大的机会。

如果你不会分析公司基本面,那么就可以通过买宽基指数或者行业指数来抓住这种超额收益的机会。

比如,3月整个A股都被外资砸盘,外资砸盘引起股价下跌,股价下跌触发量化交易和银行理财子的止损线,进一步被砸盘,股价螺旋式下跌。

此时你应该兴奋,而不是恐惧,毕竟公司基本面又不可能在两三个月出现这么大的变化!公司还是那些公司,中国经济也没有坏到那种程度。

那么你就可以大胆通过宽基指数进行抄底。

同样的,如果你了解行业,也可以通过行业指数进行抄底。比如,外资最爱买的是什么行业呢?很明显就是高ROE的行业。

等流动性危机过去之后,外资就会回补这些行业的缺口,这都是非常好的大概率能赚钱的机会。

很多小伙伴也问我,要是股市又大跌了,跌破新低了,怎么办?

我只能哈哈大笑地说:要真这样,我做梦都会笑醒!我巴不得每年多来几次这样的机会呢!

当你把股市运行的底层逻辑搞清楚以后,其实都完全可以做到无惧涨跌!机会从来不是涨出来的,而是跌出来的!

 

 

 

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