市场又开启了大幅震荡的走势，一天大跌，一天大涨，面对好不容易“回血”的账户，很多人又陷入了沉思。

 

就像莎士比亚的戏剧《哈姆雷特》中的那句经典台词“to be or not to be，that is a question”，人生最重要的问题是选择生存还是死亡，而现在对于广大基民而言，最重要的问题是选择卖还是不卖？

 

年初市场大幅下跌的阴影还历历在目，如果市场再次向下，那种亏损的感觉是很多人不愿意承受的。但如果市场只是震荡调整，那现在离场不就损失了后面的利润吗。

 

这是很多人内心纠结的原因所在，归根结底，我们又陷入了“择时”的陷阱，总想低买高卖，在市场波动中赚取差价，但绝大多数人又没有可以精准判断短期涨跌的能力，同时基金这种产品也不支持我们去做短期投机。

 

还记得之前有这样一篇文章：我选中了一个收益40%的基金，却亏了1000块。究其原因，就在于很多人将基金看作股票，频繁交易，今天我们就来看看基金和股票到底有哪些不同，我们又是怎样在频繁交易中付出代价。

 

基金与股票的区别

 

1、基金要想实现短期“低买高卖”比股票更难

 

对于投资股票型基金而言，跟投资股票的核心逻辑是一样的，都是选择自己看好的公司，赚取其股价上涨带来的利差。两者最大的差别在于基金是我们找基金经理帮我们研究、帮我们投资，炒股是我们自己研究、自己投资。

 

但基金的交易机制，就使得我们相较于股票而言更难做到“低买高卖”。

 

比如这周三，市场大幅下跌，你就可以买入股票，昨天市场大幅上涨，你就可以卖出，实现获利。当然这是一种最完美的情况。

 

但对于基金而言，因为存在申购和赎回过程的时滞，以及净值公布滞后，使得我们很难把握短期波动。比如：

 

（1）在交易日下午三点前申购的份额，会按照当天的净值确认；三点之后之后申购的份额，则按照第二天的净值确认。

 

也就是说，如果你这周三看到市场下跌进行申购，但申购时已经过了三点，那你的真实买入净值是周四市场大涨之后的净值，反而弄巧成拙。

 

（2）基金的净值公布是在每天晚上的八点左右，且基金的真实持仓只有的季报、半年报和年报的时候才进行披露，中间则是各大平台按照已经公开的数据进行估算。

 

所以我们在交易时间看到的估值跟每晚公布的净值之间会有差距，如果又赶上基金经理在那段时间进行大手笔的调仓换股，就会使得我们的买入价格大幅偏离我们的心理预期。

 

（3）偏股型基金赎回后，资金需要3～7个工作日才能到账，这也限制了我们频繁交易的可能。

 

所以对于基金投资而言，想要实现低买高卖，除了要有精准判断短期走势的能力，还有承担交易规则带来不确定性，可以说是难上加难。

 

2、基金的交易费用高于股票

 

基金，降低了大多数人参与投资的门槛，即使你的资金规模很小或者你对资本市场一窍不通，你都可以雇用一支专业的投资团队来帮你打理你的资产。

 

同样的，我们获得了便利，就要为此支付费用，这些费用在每一次基金交易中都会产生。也就是说同一只基金，如果你频繁交易，就需要支付多次费用。

 

对于偏股型基金而言，我们需要支付的费用有：申购（认购）费、赎回费、管理费以及托管费；交易股票的费用有印花税（单向收取，千分之一）、佣金（双向收取，万分之三以内）、过户费（双向收取，万分之一）。

 

比如：易方达蓝筹精选，申购费为0.03%～1.50%，赎回费为0%～1.5%，管理费1.5%，托管费0.25%，持有一年综合费率为1.78%～4.75%。相比较股票交易的综合费率1.8‰，基金交易的费率明显更高。

 

这也就意味着基金更适合长期投资。

 

同时为了鼓励长期投资，很多基金公司设置了奖励性费率和惩罚性费率。比如，针对持有三年基金，赎回费为0，而对于持有不足7天的基金收取1.5%的惩罚性赎回费。

 

另外，基金公司收取的赎回费，很大一部分会计入基金资产中，也就是说，一个人支付的赎回费，会为其他持有人的收益添砖加瓦。

 

比如曾经就出现过，一支债券型基金净值单日大涨79%，原因就是某个持有人巨额赎回，产生的赎回费计入了基金净值。

 

可以发现，基金短期交易的难度之大，以及交易费率之高，都是我们获得长期稳定收益的的绊脚石。那么我们应该怎样进行长期投资呢？

 

如何正确长期投资

 

我们所说的长期投资，并非拿着一支基金到天荒地老，在投资过程中还需要发挥我们的主观意志。

 

就像股票投资一样，你需要不断跟踪公司的基本面变化情况，研究公司在行业的竞争力、话语权等等，进而判断是持有还是卖出，投资基金也是一样。

 

我们需要选择一个长期业绩稳定的基金经理，去研究他在不同的市场环境中获取收益的能力，当出现机会的时候买入并长期持有。

 

同时，我们也不能过度神话长期投资，要给自己一个合理的长期收益预期。

 

很多人无时无刻不在想着今天买入，明天涨停，七天一倍，这种极端行情的出现，要知道，近二十年中，即使有2007年～2008年和2014年～2015年这两轮大牛市，偏股型基金的平均年化收益也仅有12%～15%。

 

给自己一个合理的投资预期，如果你能做到每年收益20%，只需要10年，就可以使你的资产翻6倍，这就是所谓的慢即是快。

 

*免责声明：本文所提及的基金和股票，仅为示例参考，并非推荐。投资有风险，入市需谨慎。

 

 

 

*文章来源挖财，侵权必删

 

 

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