签到
EN

Fintech x SPAC,SPAC热潮助力金融科技公司IPO新路径

19浏览
2022/04/01 02:14发布
互联网金融实验室
互联网金融实验室
互联网金融SPAC、金融科技公FintechxSPAC,SPAC热潮助力金融科技公司IPO新路径

回溯2020年第一季度起,金融科技行业发生多笔SPAC相关并购新闻,SPAC受到广泛关注。受疫情、金融市场不稳定增加等不确定性因素影响,SPAC融资模式因其较常规IPO模式审核周期短、成本低,因而以此模式上市的公司数量大幅上升,2020年至今共完成411次IPO筹集1325亿美元。2020年,SPAC创下了史无前例的IPO次数和规模,首次超越传统IPO。

图片

 

创新高的SPAC模式是什么?
SPAC全称为Special Purpose Acquisition Company,即特殊目的收购公司,是一种为企业提供上市融资的投资工具。SPAC是由共同基金、对冲基金等募集资金而组建上市的“空壳公司”(Blank Check Companies)。发起人设立一个特殊目的公司,通过IPO方式募集资金并挂牌上市,但公司没有除资金外的实质性资产。SPAC公司通过寻找未上市的目标公司进行投资并购,帮助目标公司通过SPAC公司并购实现上市目的。

SPAC起源于20世纪90年代的加拿大多伦多证券交易所,矿业企业通过SPAC进行并购。发展至今,美国已成为SPAC模式运用最多的市场。具体来看,SPAC的融资数量存在一定的顺周期性,高点出现在流动性和风险偏好高的牛市时期。

图片

资料来源:SPAC Analytics

Fintech X SPAC,IPO新选择

 

图片

图片

图片
得益于2020年市场流动性充足和股市利好,多家金融科技公司通过SPAC的形式上市,独角兽eToro、SoFi和Grab也达成SPAC并购协议。其中,银行借贷类和支付类公司占比较高。这可能与疫情冲击下,对特定商业模式的金融科技投资偏好有关。支付和数字银行作为非接触式金融服务,受益于隔离需求,在KPMG发布的2020年The Pluse of Fintech报告统计下,是融资方面受冲击最小的行业。

对于金融科技公司,SPAC(与传统IPO相比)有许多优点:

  • 快速上市流程,无需与潜在投资者团体进行多次路演;

  • 金融科技与其SPAC保荐人在上市前协商的明确估值,消除了上市价格的不确定性:

  • 合同条款方面灵活,金融科技公司可直接与保荐人拟议合并的细节;

  • SPAC 经验丰富的管理团队可提升金融科技公司的整体价值和机会。
研究精选推荐
eToro是一个社交交易投资网络,是全球最早实现复制跟单技术的金融科技公司之一,致力于让全球投资者能够在多样化的社交交易中盈利。目前, eToro拥有来自全球140多个国家和地区的数百万注册用户以及1000多种金融产品,包括1000多支欧美港股票、13种指数、6种大宗商品、83种ETF基金、31种CopyProtfolios™复制基金等。

MoneyLion是一个移动数字银行,为传统银行忽视的,储蓄金额小于两千美金的用户提供储蓄、贷款和投资解决方案的全服务。利用单一的应用程序,用户能够了解其财务状况,并获得个性化的提示和工具,以建立和改善他们的信用,实现日常储蓄。通过理财激励、提供一流的客户帮助和提供有见地的财务教育技巧,MoneyLion能帮助用户改善他们的财务状况。

SoFi以学生贷款业务起家,目前服务范围已逐步覆盖个人贷款、抵押贷款、智能投顾和保险等多个领域。针对美国联邦学生贷款利率无差异化、申请流程繁琐以及服务差等弊端,以美国名校MBA 学生和毕业生为切入点,SoFi为他们提供一个比联邦学生贷款利率更低的贷款。

Grab主要提供本地化的定制服务,例如摩托车出租车服务、送货服务以及现金支付服务等。2018年,Grab在支付业务的基础上整合成立了Grab金融集团,提供支付、积分、贷款、保险和智能投资等方面的金融服务。

Metromile是一家汽车保险公司,利用大数据和机器学习按行驶里程为司机提供车险。同时Metromile的人工智能理赔系统AVA可加快保险理赔的核保和理赔过程,利用脉冲传感器数据验证索赔细节,自动偿付。

Katapult为客户提供分期购买商品服务,包括电子产品、电器、家具、汽车、乐器等等。

United Wholesale Mortgage是美国最大的抵押贷款公司,专注于通过专有技术为批发抵押贷款客户提供服务,帮助他们快速处理抵押贷款申请和优惠利率。

Triterras专注于贸易和贸易融资,使用区块链技术构建,运营贸易融资平台Kratos,服务于价值低于 1000 万美元的细分市场。
警惕SPAC负面影响
由于SPAC融资模式的火爆,吸引了许多明星和个人投资者的加入,SEC已经向投资者发布警告,切勿因明星效应而盲目参与SPAC投资。据悉,SEC于近日开展调查,要求参与承销的华尔街银行提供关于SPAC交易的更多信息。由于SPAC在信息披露和监管方面监管较为宽松,因此存在关联交易的风险。SEC的调查,可能会为未来SPAC上市模式带来一些不确定性。
*文章来源:互联网金融实验室
*侵权必删
互联网金融实验室
互联网金融实验室
文章123
·
总浏览量17819
最新文章
更多
【IEEE Communications Society主办】第三届智能计算与下一代网络国际会议(ICNGN 2024)
杜金桐
4
浏览
【征稿-EI检索】第五届新型功能材料国际会议(ICNFM 2024)
杜金桐
14
浏览
智领未来 元启新篇|南京江宁AIGC与元宇宙产业发展论坛暨元宇宙供需对接大会成功举办
杨展
2238
浏览
前沿科技盛会:南京AIGC与元宇宙论坛引爆行业新风向!
杨展
33355
浏览
顶刊JDE | 外资冲击波下的质量危机!中国出口产品质量下滑是为哪般?
经济学前沿问题研究
48
浏览
【EI检索】2024年第一届先进能源材料、能源器件与能源系统国际会议(AEMDS 2024)
杜金桐
15
浏览
热门用户
学术前沿速递
学术前沿速递
文章
300
学说观点
学说观点
文章
300
AIGC交流社区
学说官方
文章
240
未央网
未央网
文章
233
毕宣
中央财经大学
文章
185
王凯
T. Rowe Price
文章
181
热门文章
更多
经济学入门必读书籍有哪些值得推荐?
楚健
·
1185
浏览
绿色信贷能否提高商业银行的核心竞争力?基于中国的准自然实验
创新研究
·
879
浏览
最新综述!AIGC到底是什么?都有哪些应用?一文尽览!
AIGC交流社区
·
767
浏览
数电票的26个问题,税局统一回复!
张俊熙
·
763
浏览
研究方法 | 文献资料分析方法大全!收藏
周舟
·
762
浏览
如果经济学家连股都不炒,那他们都在干什么呢?
李博
·
682
浏览
“特斯拉”打败了“星巴克”
张子瑞
·
670
浏览
研究方法:文献资料分析方法
周舟
·
660
浏览
银行纷纷入局数字藏品赛道,什么信号?
李杨杨
·
631
浏览
会议预告|清华五道口绿色金融讲座第一期,邀您探讨“碳达峰碳中和——中国发展转型的机遇和挑战”
学术会议动态
·
3320
浏览