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关于投资理财,上班族必须知道的3种方法
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投资理财能让我们的财富增长的同时,也伴随着未知、不稳定的风险。尤其当自己突然没有稳定的收入,经济环境不好时,风险会变得更高。就像最近不少基金人都在嚎:“真的跌到妈都不认。”
这时,作为上有老下有小的普通人——
如何做好理财规划,避免中年危机?
如何挑选适合自己的投资理财产品?
应该学习怎样的投资思维,才能穿越周期取得胜利?
.1.
如何做好理财规划
避免中年危机
星主:冰河洗剑
金融行业从业 10 年,资深投资经理
曾在国内 Top 券商研究所担任行业研究员
新财富分析师
我从建立家庭健康的资产负债表和现金流量表的角度来讲讲,青年人怎么规划可以避免中年危机。
2008 年我在美国的时候正好赶上金融危机,那时也跟一些比我大不少、人到中年的朋友聊天,才深深感受到:
当你被裁员,很多时候不是你不够优秀或足够有能力,而是你所处的整个行业或你在的公司就是不行了,很多职级较高的人更是首当其冲。
那时我有个在美国呆了多年的朋友,是做房地产抵押收购生意的,他那时生意很好,跟我讲一些美国人家庭都是太太全职、有几个小孩。
但很多人没有习惯储蓄,如果先生一被裁,接下来 3、4 个月可能家庭现金流就断了,而美国的房子要交房产税,交不起只能被法院拍卖,非常可惜。
而我认识的几个华人家庭一般都保持着节俭、爱储蓄的良好习惯,受金融危机影响不大。
熬过了那段时间后,还能在「价值洼地」买个房子或买些低到地板价的大公司股票(后来美股迎来大牛市,这些人应该赚了不少)。
回到最初的问题,如果人到中年上有老下有小,你所处行业未来又有可能出现低谷,这个低谷大概会持续 2-3 年;
熬过了后可能又能找到新的盈利增长点,或者迎来招人高峰,或者你找到转入其他新兴产业去的机会,但这些都需要时间。
所以,我觉得每个人要在还年轻的时候,学会逐渐建立健康的家庭资产负债表和现金流量表。
这里的资产指的是“能给你带来稳定现金流的东西”,负债就是“能从你口袋取走钱的东西”(直接借鉴了《富爸爸穷爸爸》里的定义)。
除了你自住的那套房子(无法产生稳定租金),还应该多配置能带来现金流的资产,比如股票、基金、信托产品等;另外给自己配置一定比例流动性强的现金类资产,以防万一。
另一方面要控制负债,房贷和车贷都是你的负债,国内这几年有个值得关注的问题是:
居民杠杆率不断增加,储蓄率是在不断下降的,而且家庭的储蓄率分布不均衡,家庭储蓄集中在高收入家庭。
如果家里工作收入主要集中在一个人身上,还可以考虑多给他买些保险。以上的思路只要形成理念和养成良好习惯都是可以切实操作的。
.2.
如何挑选
适合自己的基金产品
星主冰河洗剑:作为有 10 年金融行业从业经验,一直在投研领域一线工作的人,我也来分享一些我自己配置基金的思路:
一、基金分类
公募基金按照投资标的大概可以分为:货币型、股票型、债券型、混合型、指数型、另类投资型、FOF 型、QDII 基金这几大类。
股票型基金要求在任何时点股票的仓位不得低于 80%(除了建仓期),所以股票型基金注定股票仓位是比较高的。
如果不看好市场,或者希望仓位更灵活一些,可以选择混合型基金。
一般偏股混合型仓位在 60% 以上,平衡混合型股债上限 70% ,下线 30% ,灵活配置对股票仓位没有特别限制。
二、挑选基金的步骤:
首先最重要的就是不能仅通过过往业绩挑选基金,是不是很多人都会有一种我一买什么基金这只基金就开始跌的感觉。
上策是要寻找一只具有可持续性 Alpha 而不是因为运气得到 Alpha 的基金,但能穿越牛熊的基金肯定是非常稀缺的,还是说点实用的。
基金挑选有很多种方法,一般而言,对于个人投资者可以分为几个步骤:
1. 明确自己的投资目标、风险与收益的匹配
买基金的时候要根据自己的风险承受能力,选择风险度相匹配的基金产品。其中,一只基金的合同(如果嫌麻烦,看产品推介材料吧)可投资标的构成/业绩对标/投资理念等,可以在一定程度上反应一只基金的风险程度。
举个简单的例子,如果你可承受的最大风险是 -5~10% 就还是不要买股票型基金了。
2. 分析客观的基金指标
投资者在理清自己的风险收益程度后,可以进一步细分挑选基金评价指标选择相应类型的基金。
基金产品按照风险承受能力从低到高一般可以分为三大类:
a. 货币理财类:可以根据7日年化收益、久期(相同收益水平,久期短为优)、杠杠率(相同收益水平,杠杠率低为优)、偏离度、规模、调整杠杆和久期后的剩余收益、申赎速度、公司信用情况等来对此类基金品种做判断。
b.债券类:可根据年化收益率、久期、最大回撤风险(最大回撤率)做判断。
c.权益类:可根据自己的需求进行比较:比如判断基金风格类型(大盘中盘小盘、价值还是成长);
比较基金的超越基准收益水平、波动率、收益最大回撤比;根据特定的计算比率,对基金做更深入的判断,易用的比率有:
夏普比率(它反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度);索提诺比率(索提诺比率是一种衡量投资组合相对表现的方法。
与夏普比率基本一致,但索提诺比率运用下行标准差而不是总标准差,以区别不利和有利的波动);
詹森指数(詹森指数是测定证券组合经营绩效的一种指标,是证券组合的实际期望收益率与位于证券市场线上的证券组合的期望收益率之差)
3. 了解基金经理和这家基金公司
对于个人投资者,有一些内部信息比较难获取,你可以了解下:
a. 基金经理个人的从业经历及历史业绩,看看 TA 的重仓股,是不是这家基金的明星基金经理。
b.所属的基金公司的整体规模、历史业绩和发展情况,有没有出什么幺蛾子,经常踩雷的一些新闻。
4. 对市场趋势、风格有所判断
最后,投资者可以根据自己对市场的判断与了解,再去结合所选基金的投资特点进行布局。
把对市场未来的判断和对基金的了解结合到一起,挑选适合未来市场风格的基金。
工薪阶层
如何把握投资机遇
星主:杨德龙
前海开源基金首席经济学家,
清华大学五道口金融学院全球金融博士(GFD)
北京大学光华管理学院金融学硕
金融学说,道口学说,学说经济,五道口学说,清华五道口学说,清华学说,学说平台直播,学说会议预告,学说ABFER直播,学说学者库,学说研讨会直播,学说年会直播
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王凯
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