行为金融学与风控的关系

在风控评价方面，行为金融学从风险度量和心理决策两方面提供了有效的评价方法，风险度量主要通过将金融资产定价，并评估市场参与者所能承受的最大可能的损失，并将之量化。

通过心理学的诸多特征来分析市场参与者的选择偏好和选择易变的特点对最终决策的影响程度和决策的稳定性，并将产生的结论引入到金融资产定价中来。

经过研究发现包括易感性、认知缺陷、风险偏好、遗憾厌恶、自控缺陷和趋利避害这些心理学特质都会对市场参与者的最终决策造成影响。

通过对借款者行为心理决策的分析，行为金融学成功地解释了传统金融理论中难以解释的问题和现象。因此，将心理学和金融理论结合中是一次很有价值的创新，将通过将行为金融学的相关知识引进到了互金风控评价措施之中可以进一步的降低了借款人无法履约风险。

以某公司统计的征信数据举例，手机入网时长不足6个月的用户的逾期率要远远高于入网时长超过2年的用户，半年内经常变更城市(居住时间超过2月)的用户逾期率较高。

从表面上看手机入网时长和经常搬家和借款逾期是不相关的，但统计结果上看两者是密切相关的，而正是这种貌似不相关可以反映出一定用户行为偏好的数据却可以反映出用户真实的逾期风险。

理论上，在充分竞争中，只有理性的市场参与者才能存活下来。但经过系列的时间证明，非理性的市场参与者也会能抓住市场的机会。

但结果让人大跌眼镜，两组结果对比来看，盈利效果基本持平，甚至有的基金经理还不如大猩猩获利高。这个实验结果正是传统金融理论所无法解释的。