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多个信托产品逾期!上市公司信托理财趋谨慎

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2022/06/30 03:00发布
贺子文
华东师范大学
学生
6月最新分享,欢迎留言探讨——多个信托产品逾期!上市公司信托理财趋谨慎

近日,两家游戏公司购买的信托产品逾期引发热议;

 

6月27日晚,A股上市公司税友股份发布公告称,其购买的信托产品也出现了逾期兑付的情况;

 

6月29日,杭州解百发布关于购买信托产品进展情况暨风险提示公告,公告称:其购买的融创信托项目存在投资收益不及预期的风险。

 

“近年来,在资管新规落地,去刚兑的背景下,不排除一些理财产品会出现逾期甚至无法全部兑付的情形,上市公司如果遇到此情况,就可能出现投资损失。”零壹研究院院长于百程对此表示,上市公司在用闲置资金理财时,对产品的选择要尤其谨慎,注重评估理财产品的安全性和流动性。

 

上市公司信托理财趋谨慎

 

根据Wind相关数据统计获悉,截至6月15日,共有47家上市公司购买了信托产品,累计认购信托产品规模约为63.87亿元,不到去年同期认购规模的一半。
 
其实,固收信托理财一直是上市公司现金管理的主流选择之一,不时也有“上市公司买信托”的消息上报。公开信息显示,2018年,共有89家上市公司进行了404次信托理财,购买信托产品合计规模超过300亿元。即便在信托业遭遇严监管的2020年,上市公司同期(记者注:与今年同期)购买信托理财的规模也有100亿元。
 
IPG中国首席经济学家柏文喜表示,上市公司利用闲置资金购买信托产品以提升收益,需要考量的是收益的最大化,这是要建立在所投资信托产品的流动性、安全性的基础上。目前上市公司投资信托产品更偏向于短期的固收产品,正是优先考虑了投资信托产品的流动性与安全性。
 

普益标准研究员苟海川则表示,近年来,尽管信托暴雷事件频发,但在监管导向下,信托公司自身风控及投研能力也得到进一步提升,信托产品的流动性和安全性也有所改进。因此在充分了解信托产品底层资产及不影响主营业务发展的情况下,购买流动性较好、安全性较高的信托产品仍是不错的选择。

 

购买信托存在的五大风险

 

“受房地产市场整体下行等因素影响,部分地产信托产品风险逐渐暴露,这不仅影响到投资者购买产品的信心,还使得部分上市公司的股东担心信托产品出现逾期或亏损。”某信托公司财富业务人士分析表示:“我们也应看到,信托公司的产品供给发生了较大变化,传统的固定收益类产品少了,证券投资类信托产品多了,但这可能并不太符合大部分上市公司的理财需求,他们还是更偏好有确定收益率的产品。”

 

对此,普益标准研究员王丽婷表示,上市公司等机构投资者和个人投资者在购买信托产品时或会面临以下几方面风险:
 
一是信托产品不易转让,流动性相对缺乏;
 
二是容易受到其他参与主体的风险干扰;
 
三是底层资产投向市场下行的风险;
四是受托人抽逃资本金、挪用信托资金和进行利益输送等道德风险;
五是相关增信措施无效、资金投向违规等法律风险。
 
针对以上几方面风险,王丽婷建议:投资者可以结合底层资产情况、信托资金所投项目的资质、项目增信措施、相关风控措施和交易对手的实力及行业影响等多方面因素对项目进行基础研判。同时,投资者还可以关注信托合同中涉及各方利益的相关条款和违约责任界定,底层资产投向所处市场的走势,信托产品的购买渠道是否正规,销售过程是否存在违规行为等其他因素,综合评估信托项目的收益和风险,提前规避部分风险,从而更为合理地配置信托资产。

 

对于信托产品未来的发展趋势,内蒙古银行战略研究部总经理杨海平认为,未来信托公司要坚持差异化、特色化的方向,聚焦重点方向,适应财富管理升级的需要,推出慈善信托、养老信托、证券投资信托等产品以及特殊需求信托,譬如,物业管理服务信托、知识产权信托;适应绿色发展和双碳目标,推出绿色信托等。

 
*文章来源用益投资,侵权必删
贺子文
华东师范大学
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